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這家“資不抵債”、越賣越虧本的公司,現在想上科創板了......

導語首家欲以CDR(中國存托憑證)形式赴科創板上市的企業誕生了。近日,九號智能提交了赴科創板上市和申報稿,由于其注冊地在境外,因此計劃發行CDR實現科創板上市。

IPO日報 · 2019-04-22 · 文/鄧皓天 · 瀏覽2134

  首家欲以CDR(中國存托憑證)形式赴科創板上市的企業誕生了。

  近日,九號機器人有限公司(下稱“九號智能”)提交了赴科創板上市和申報稿,由于其注冊地在境外,因此計劃發行CDR實現科創板上市。

CDR吸眼球

  據了解,九號智能成立于2014年,注冊地為開曼群島,并存在VIE架構。

  申報稿顯示,九號智能在A輪融資時搭建了VIE架構,由于九號智能具有紅籌及VIE 架構且存在表決權差異安排,因此九號智能選擇了“預計市值不低于50億元,且最近一年營業收入不低于5億元”的上市標準。

  截至申報稿簽署日,九號智能擁有28.65%的B類普通股和71.35%的A類普通股,其中A類普通股持有人每股可投1票,B類普通股持有人每股可投5票。

  此次九號智能擬公開發行不超過70409170份CDR,基礎股票與CDR之間的轉換比例按照1股/10份CDR的比例進行轉換,對應不超過 7040917股A類普通股股票,占CDR發行后總股本的比例不低于10%。

  存在認股期權是九號智能的另一特色。

  申報顯示,2019年4月2日,九號智能向Putech Limited(第一大股東)授予有權認購331400股B類普通股的期權,向Cidwang Limited(第二大股東)授予有權認購331400股B類普通股的期權。

  同時,九號智能合計已授予員工認股期權所對應的B 類普通股為4900183 股,已全部授予完畢,被授予人數合計為252 人。

  需要指出的是,上述認股期權計劃合計授予九號智能前兩大股東及員工5562983 股B 類普通股,合計占公司目前已發行總股本比例的8.78%,占比較高。

  對此,九號智能表示,鑒于目前公司凈資產為負,未來公司若出現市值大幅上升的情況,則可能會因上述期權的執行影響發行人的業績,進而對公司的經營業績造成一定的不利影響。

“大咖”云集

  《國際金融報》記者注意到,九號智能是一家集業內眾多“大咖”于一身的公司。

  “從股權角度上來看,2015年1月至2019年3月,九號智能向投資者增發股份,其中Sequoia (紅杉)、Shunwei(順為) 、People Better、Intel(英特爾)先后認購了增發股份。

  ”截至申報稿簽署日,紅杉資本旗下的Sequoia持有九號智能16.80%A類股股份,對應表決權比例為7.83%。

  小米系下的投資機構Shunwei和People Better均分別持有九號智能10.91%A類股股份,對應表決權比例均為5.08%。

  Intel持有九號智能3.32%A類股股份,對應表決權比例為1.55%。

  數據來源:申報稿

  除此之外,在九號智能的董事會名單中,紅杉資本中國創始人沈南鵬的名字赫然在列。

依賴小米

  據了解,九號智能是一家專注于智能短交通和服務類機器人領域的企業,主營業務為各類智能短程移動設備的設計、研發、生產、銷售及服務。經過多年的發展,九號智能的產品已包括智能電動平衡車、智能電動滑板車、智能服務機器人三大產品線。

  2016年12月,九號智能推出了第一款為小米專門定制的產品———米家滑板車產品, 短短兩年時間內,除了小米,Bird、Lyft、Neutron和Uber也向九號智能定制了電動滑板車(共享ODM版)產品。

  “2016年-2018年,九號智能智能電動滑板車實現的營業收入分別為1754.07萬元、34234.47萬元、282290.95萬元,分別占當期總營業收入的1.52%、24.78%、66.46%,儼然是九號智能的第一大產品。

  ”在九號智能上述的三大產品線中,《國際金融報》記者發現,最賺錢的產品線并非電動滑板車。

  申報稿顯示,2018年九號智能的智能電動平衡車、智能電動滑板車、智能服務機器人的毛利率分別為25.66%、29.3%、34.32%,不難看出,2018年智能服務機器人的毛利率較第一大產品高了5.02個百分點。

  需要指出的是,九號智能在2018年6月才推出了首款服務類機器人產品。

  此外,得益于產品的迅速發展,九號智能的營業收入也實現了飛速增長,由2016年的11.53億元增長至2018年的42.48億元,年均復合增長率為91.95%。

  而九號智能營收增長迅猛的第一“功臣”當屬小米。

  申報稿顯示,2016年-2018年,九號智能對小米集團產生的銷售收入分別為64278.34萬元、101884.39萬元、243418.1萬元,分別占當期營業總收入的55.75%、73.76%、57.31%,小米累計近三年向九號智能貢獻了409580.83萬元。對此,九號智能表示,未來若公司與小米集團商業合作關系出現惡化、公司產品不再受消費者喜愛或者小米集團自身經營的穩定性或業務模式、經營策略發生了重大變化而導致小米集團不再從公司采購相關產品,則可能會對公司的經營業績產生重大不利影響。

賣多虧多

  雖然九號智能的營業快速增長,但是其卻連續三年虧損,越虧越多。

  申報稿顯示,2016年-2018年,九號智能實現的凈利潤分別為-15760.42萬元、-62726.81萬元、-179927.81萬元,近三年累計虧損25.84億元。

  《國際金融報》記者查詢發現,九號智能之所以越虧越多主要是因為其公允價值變動損益變動較大。

  申報稿顯示,2016年-2018年,九號智能公允價值變動收益的金額分別為-21158.34萬元、-58873.05萬元、-235279.23萬元。

  對此,九號智能表示,由于公司報告期內經營收入和業績大幅增長,公司整體評估價值上升,導致公司的優先股和可轉換債券變動所導致。

  公允價值變動收益對凈資產的影響同樣不可忽視。

  申報稿顯示,截至2016年末、2017年末、2018年末,九號智能的凈資產分別為-72033.34萬元、-126498.13萬元、-323049.02萬元,資產負債率也由2016年的156.16%增至2018年的187.28%。

  由此可知,自2016年起,九號智能已處于資不抵債的狀況,且狀況越來越“糟”。

  對此,多位業內人士向記者表示,“很難相信,一家營收超過40億,且赴科創板上市的公司,居然是‘破產’公司。”

圖片來源:東方IC

聲明:本文為資本邦轉載文章,如有版權問題請聯系[email protected]

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