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朗進科技A股IPO過會!大客戶中車曾入股投資

導語結合中車系客戶供應商準入資質情況、發行人與中車系客戶是否簽有長期合作協議、技術門檻以及主要競爭對手情況等,說明發行人與中車系客戶業務的穩定性與可持續性。

資本邦 · 2019-05-10 · 瀏覽28948

? ? ? 5月9日,資本邦訊,中國證券監督管理委員會第十八屆發行審核委員會2019年第34次發審委會議于2019年5月9日召開。審核結果顯示:山東朗進科技股份有限公司IPO(首發)獲通過。

如下是本次發審委會議提出詢問的主要問題:

  1、發行人目前主要從事城市軌道交通車輛空調的生產、銷售,中車系客戶為發行人第一大客戶,主要競爭對手為廣州中車、石家莊國祥。請發行人代表:(1)引用官方或權威第三方數據,說明報告期國內軌道交通車輛空調領域定頻及變頻空調、發行人及主要競爭對手在變頻空調領域的市場份額,變頻空調細分行業的發展趨勢;(2)結合軌道交通空調領域市場份額情況以及競爭對手經營情況,進一步說明發行人報告期內業績大幅增加的原因及合理性,凈利潤與經營現金流不匹配的原因及合理性;(3)結合中車系客戶供應商準入資質情況、發行人與中車系客戶是否簽有長期合作協議、技術門檻以及主要競爭對手情況等,說明發行人與中車系客戶業務的穩定性與可持續性;(4)說明矢量變頻技術和模糊控制技術是否發行人獨家所有,相關技術在國內軌道交通車輛變頻空調領域的應用情況,競爭對手未來研發變頻技術并實現產業化對發行人是否構成不利影響;(5)結合商用空調與軌道交通車輛空調的異同,說明商用空調主要生產商是否存在成為發行人潛在競爭對手的風險,以及對發行人業績的影響。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  2、發行人于2008年整體變更為股份有限公司。中車同方2017年2月增資入股后,于2017年8月轉讓發行人6%的股份。請發行人代表說明:(1)中車同方轉讓股權的具體原因及合理性,是否履行信息披露義務,并結合《合伙企業法》和《公司法》等法律法規的規定,進一步說明中國中車是否為中車同方的實際控制人,報告期中國中車財務報表是否對中車同方進行并表處理;(2)整體變更涉及的個人所得稅是否符合當地的稅務政策,繳納是否符合相關規定。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  3、報告期內發行人A型空調毛利率高于B型空調、但卻低于C型空調。請發行人代表:(1)結合具體產品構件構成、產品技術參數、報告期市場同類產品招標對比價格等,進一步說明單位成本基本一致、A型空調招標價格顯著高于B型空調的原因及商業合理性;(2)結合招標價格、成本結構等進一步說明各類空調毛利率存在較大差異的原因;(3)結合報告期競爭對手產品結構、中標項目、中標價格等情況,說明報告期內發行人與競爭對手毛利率是否存在差異,變動趨勢是否一致,并說明原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  4、發行人各報告期末應收賬款及應收票據占比較高,逾期應收賬款占比逐年升高。請發行人代表:(1)結合不同產品類型及客戶,進一步說明對中車系及非中車系客戶的信用政策,報告期信用政策是否發生變更,是否存在放寬信用政策增加營業收入的情形;(2)說明應收賬款及應收票據增長率與營業收入增長率的存在差異的原因及合理性,與可比同行業公司是否存在差異;(3)結合信用政策,進一步說明報告期內應收賬款逾期比例逐年大幅增長的原因,壞賬計提政策是否合理。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

頭圖來源:123RF

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